Nuestro plan de pensiones Gesem Cygnus vuelve a posicionarse como el fondo más rentable a 12 meses dentro de su categoría, “Renta Fija Mixta”. Con una rentabilidad superior al 15%, se distancia claramente de sus competidores más directos. El principal motor de rentabilidad durante este periodo ha sido el oro, que ha mantenido un peso cercano al 15% de forma prácticamente ininterrumpida.
Para muchos inversores puede resultar llamativo que un fondo de renta fija mixta mantenga una exposición tan significativa al oro, un activo que a menudo se considera especulativo, que no genera rentas ni posee un valor intrínseco tradicional. Sin embargo, el oro desempeña una función clave como activo de protección monetaria, una característica que pocos activos financieros pueden ofrecer con la misma eficacia.
Si nos centramos en el núcleo de la cartera, hemos mantenido una sobreponderación en crédito high yield, aprovechando tanto la solidez del ciclo económico como la favorable evolución de los spreads de crédito. En renta variable, también hemos apostado por la renta variable value europea, que ha sido uno de los segmentos más destacados dentro del mercado bursátil.
Este posicionamiento no ha sido fruto del azar. Se ha definido a partir del análisis de diversas tendencias económicas y de mercado que guían nuestra asignación de activos. De cara a los próximos meses, y no solo atendiendo al comportamiento pasado, hemos decidido reducir nuestra sobreponderación en high yield hasta una posición neutral. Asimismo, hemos recortado la exposición al oro aproximadamente a la mitad, situándola ahora en torno al 8% de la cartera.
Durante los últimos 12 meses también hemos incorporado nuevos elementos a la estrategia. Somos conscientes de que los mercados financieros pueden experimentar episodios de volatilidad que afectan no solo al comportamiento de los activos, sino también a las correlaciones entre ellos. Por este motivo, hemos comenzado a explorar el ámbito de las inversiones alternativas, donde es posible encontrar estrategias con baja correlación respecto a los mercados tradicionales, capaces de aportar una capa adicional de rentabilidad y estabilidad a la cartera.
A pesar de estas incorporaciones, la estrategia sigue manteniendo su esencia: una cartera de renta fija mixta en la que el principal peso recae sobre la renta fija, complementada con una exposición a renta variable y una asignación más limitada a activos alternativos que contribuyen a mejorar la robustez, resiliencia y el perfil de rentabilidad/riesgo del conjunto.
Si cuentas con un perfil de riesgo conservador y buscas una estrategia de inversión con volatilidad controlada para tu jubilación a través de un plan de pensiones, ponte en contacto con nosotros y estaremos encantados de explicarte con más detalle el funcionamiento y la filosofía de inversión de nuestro fondo.
